浙商智多宝稳健一年持有期季报解读:C类份额赎回率871PG电子官方网站- PG电子试玩- APP下载% 基金资产净值连续低于5000万
2026-04-17PG电子,PG电子官方网站,PG电子试玩,PG电子APP下载
报告期内,浙商智多宝稳健一年持有期A、C两类份额利润表现平淡,净值呈现微涨微跌态势。A类本期利润18,739.54元,加权平均基金份额本期利润0.0014元;C类本期利润21,439.60元,加权平均基金份额本期利润0.0008元。期末基金份额净值方面,A类为1.0889元,C类为1.0598元。
报告期内,A类份额净值增长率0.05%,同期业绩比较基准收益率-0.28%,跑赢基准0.33个百分点;C类份额净值增长率-0.08%,略低于基准0.2个百分点。从长期表现看,A类自基金合同生效起至今净值增长率11.77%,C类8.63%,均超越同期基准7.66%的收益率。
本季度基金股票仓位围绕长期权益中枢在±3%区间动态调节,先升后降再均衡。股票组合采用“自下而上个股精选+自上而下行业择时”策略,前十大重仓股占股票持仓比例约58%,整体持仓预期市盈率估值偏低,按仓位加权的自由现金流回报率可观。转债方面,因对高价转债性价比持谨慎态度,本季度未持有转债。纯债组合主要持有利率债,二月底降低久期以规避利率风险。
截至报告期末,浙商智多宝稳健一年持有期A净值1.0889元,报告期内净值增长率0.05%;C类净值1.0598元,净值增长率-0.08%。同期业绩比较基准收益率-0.28%,A类跑赢基准,C类表现接近基准。基金经理表示,业绩主要源于权益资产的均衡配置及债券久期的及时调整。
管理人认为,一季度权益市场受地缘风险影响,从亢奋降温至盈利驱动,资金合力不足背景下需采取均衡策略。转债市场“过山车”行情由高价转债带动,考虑到高价转债终点大概率是强赎促转股,当前投资性价比不高,将持续观望调整机会。债市收益率先下后上,长久期与短久期分化较大,受输入性通胀影响长端承压。
报告期末基金总资产40,931,842.80元,资产配置以固定收益为主,占比64.62%;权益投资次之,占比19.97%;买入返售金融资产占12.67%;银行存款和结算备付金占2.33%。固定收益投资中,债券公允价值26,448,917.53元,全部为利率债(国家债券及政策性金融债)。
境内股票投资中,工业(10.52%)、材料(5.23%)、交通运输仓储和邮政业(1.08%)为主要配置行业;港股通投资中,工业(4.95%)、能源(1.07%)、日常消费品(0.58%)占比较高。整体看,工业板块合计配置占比达15.47%,成为基金权益投资的核心方向。
前十大重仓股中,兖矿能源(2.15%)、中国神华(1.79%)、潍柴动力(1.58%)位列前三,能源及工业板块个股占比达7只。港股通标的青岛港(1.47%)、第一拖拉机股份(1.04%)、中国海洋石油(0.61%)、万洲国际(0.58%)也进入前十,体现基金对港股市场的选择性配置。
报告期末,基金资产净值连续60个工作日低于5000万元,管理人已自主承担信息披露费、审计费等固定费用。此外,单一投资者持有C类份额24.95%,存在大额赎回导致净值波动、延期办理赎回甚至基金合同提前终止的风险。投资者需警惕规模过小带来的流动性风险及机构大额赎回冲击。
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