长城基金曲少杰:港股有色行情有望延续PG电子官方网站- PG电子试玩- APP下载
2026-01-08PG电子,PG电子官方网站,PG电子试玩,PG电子APP下载
近期,港股有色金属板块集体走高,针对投资者关心的行情是否可延续性这一问题,长城基金国际业务部副总经理、基金经理曲少杰表示,有色及资源行业正处于全球向好环境,且这一行情仍有望持续。
曲少杰称,短期来看,资源、电力及有色等行业受益于“反内卷”逻辑下的供给不足。发改委、工信部相继出台文件指出,行业“内卷”会收窄整体利润空间,影响可持续发展,并提出三项分类施策举措:一是借鉴电解铝经验,为铜、铅、锌等大宗金属设立产能“天花板”,严控新增产能;二是对战略金属实施兼并重组,提升行业集中度,增强产业链控制能力;三是在保持深加工产业充分竞争的同时,引导企业向个性化、高附加值方向转型,避免同质化竞争。
从中期维度分析,曲少杰认为,美联储降息计划、市场供需失衡、电力基础设施建设推进等因素,共同构成行业发展利好。长期而言,他认为人工智能发展离不开算力支撑,中美等主要国家正加大算力中心建设力度,但“缺电”问题制约了AI产业发展。AI算力中心对能源电力及金属的新增需求,已突破原有供需逻辑,既加剧了电力供应紧张,也大幅提升了油气、铜铝等金属的市场需求。
总体而言,曲少杰认为,2026年资源有色相关行业或将延续供给不足、需求上升、价格稳中有升、利润向上游集中的趋势。
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